天士力600535业绩高增长延续

天士力(600535):业绩高增长延续

公司2012前三季度实现营业收入64.64亿元，同比增长35.77%，实现净利润7.35亿，同比增长21.38%，归老年癫痫病属上市公司股东的净利润为6.25亿元，同比增长36.01%，实现EPS1.21元。

　　点评：

　　公司3季度实现营业收入2癫痫病吃什么药2.91亿元，同比增长29.61%，归属上市公司股东的净利润为2.21亿元，同比增长36.02%，三季度单季度EPS为0.43元。

　　一线二线产品延续高增长趋势。公司一线二线产品依然延续先前的高增长态势。一线产品复方丹参滴丸受益于基层医疗机构销售的增长，仍然保持20%左的增速。二线产品养血清脑、水林佳等产品保持超出40%增速，芪参益气滴丸、中药注射剂增长迅猛。注射用丹参多酚酸盐用于脑梗，由于脑梗的市场远大于心梗，且品种少，看好这一品种。复方丹参滴丸FDA三期已于9月份开始进入临床阶段，有望于2015年结束。

　　估值：

　　研报上调公司2012-2014年的EPS分别为1.癫痫可以痊愈吗45、1.96、2.56元，保持"推荐"评级。